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为什么说美国宽松货币政策是剪羊毛,加息也是剪羊毛呢?

2021-10-08 13 56jieju

因为这是配套使用的。

剪羊毛的过程,简单来就是:美元降息贬值时 ,美元资产收益率降低 ,美元流出美国流入其他国家,购买并提高这些国家的资产价格;美元加息升值时,这些资产被卖掉换回美元 ,美元从世界各国流回美国 。用美元低价购买资产,高价卖出资产换回美元,中间的价差就是美国剪掉的羊毛 。

美联储就是美国联邦储备系统(The Federal Reserve System) ,负责履行美国的中央银行的职责。这个系统是根据《联邦储备法》(Federal Reserve Act)于1913年12月23日成立的。美联储的核心管理机构是美国联邦储备委员会 。(类似于中国央行)

为什么说美国宽松货币政策是剪羊毛,加息也是剪羊毛呢?

美联储每年会按照年初计划,进行八次利率会议 ,会议的核心内容是商议美金的货币政策,即是否加息、降息或者进行资产购买 、资产回笼的具体货币政策等,每一个动作都会深度的影响美金 的后期走势。按照目前的全球货币体系 ,大部分商品都是以美金 计价的,所以美金 的升值与贬值会影响或者决定商品价格的走势。

美国实施量化宽松政策使得美元的借入成本很低,国际资本可以以低廉的成本借入美元 ,然后换成其他国家货币并在该国做投资 。这些新兴国家收到了国际资本的流入 ,在经济层面上使得这些国家投资增加,产出增加,对应的投资人也能获得丰厚的回报;在金融层面上流入的资金也会购置金融资产 ,这使得金融资产价格上升,投资人的回报增加。

这些以美元为基础的投资本可以安安静静的就放在这些新兴市场国家坐收丰厚的收益,但是不要忘了他们借入美元而做的这些投资 ,美元是要偿还的,是要还利息的。美联储加息会提高他们还钱的成本,因此投资人若有美元加息预期 ,会变卖他国资产,换回美元偿还债务 。这样对新兴市场国家就造成了资本流出,资本重新流入美国。

资本流入刺激了新兴国家这些“羊”的生长 ,其长大时资产流出,“羊毛 ”被剪。

相关标签: # 美元 # 资产 # 美国 # 这些

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