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融资融券的操作规则?

2021-10-08 8 56jieju

融资融券的交易规则:

1、证券资格认定:

不同证券的质量和价格波动性差异很大,将直接影响到信用交易的风险水平。信用交易证券选择的主要标准是股价波动性较小、流动性较好 ,因此应选择主营业务稳定 、行业波动性较小、法人治理结构完善、流通股本较大的股票。

在实际操作上,我国可以上证50或沪深300指数的成份股作必要调整来确定信用交易股票,开由交易所定期公布 。

2 、保证金比例:

保证金比例是影响证券融资融券交易信用扩张程度最为重要的参数 ,包括最低初始保证金比例和维持保证金比例。美国规定的初始保证金比例为50%,融资的维持保证金比例为25%,融券的维持保证金比例则根据融券的股价而有所不同。

3、对融资融券的限额管理:

规定券商对投资者融资融券的总额不应该超过净资本的一定限度 ,规定券商在单个证券上的融资和融券额度与其净资本的比率,规定券商对单个客户的融资和融券额度与其净资本的比率 。

我国的《证券公司风险控制指标管理办法》规定,对单个客户融资或融券业务规模分别不得超过净资本的5% ,接受单只担保股票的市值不得超过该股票总市值的20%。

4、单只股票的信用额度管理制度:

对个股的信用额度管理是为了防止股票被过度融资融券而导致风险增加或被操纵。参照海外市场的经验,当一只股票的融资融券额达到其流通股本25%时,交易所应停止融资买进或融券卖出 ,当比率下降到20%以下时再恢复交易 ,当融券额超过融资额时,应停止融券交易,直到恢复平衡后再重新开始交易 。

扩展资料:

融资融券的注意事项:

1 、投融券卖空所造成的股价回调速度和程度可能引发恐慌 ,导致市场跟风抛售,这将使得投资者出于平仓的压力而非自愿减仓。因此,投资者应该尽可能避免大规模的融券卖空 ,特别是在市场低迷时尤其要谨慎。

2、散户的资金和持券量都比较小,因此,一般情况下基于做空动机的融券卖空只适合于机构投资者;散户投资者只有在坚持长期看空某只股票 ,或跟风大盘下行时才融券做空,但必须要看准个股与大势,否则风险将更大 。

3、在股价下跌过程中,投资者持有的股票往往被深套后,却缺少资金进行补仓以拉低持有成本。

4 、融资融券交易的数据信息能为市场提供最新动向的风向标。

5、当经纪行强行平仓或关闭投资者信用账户时 ,投资者就丧失了在市场回暖时重新盈利挽回损失的机会 。

相关标签: # 融资 # 保证金 # 投资者 # 股票 # 交易

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