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融资融券什么意思?

2021-10-13 4 56jieju

  融资融券 ,是指客户向券商借款购买证券或借进证券出售的一种交易行为 。它好比是银行信用卡中的一种透支行为。投资者在开立证券信用交易账户时,须存入初始保证金,融资的初始保证金要有一定的比例。比如:初始保证金比例为10% ,融资可购买股票为初始保证金的10倍;初始保证金比例为20%,融资可购买股票为初始保证金的5倍;以此类推,具体看制订的条例细则 。

   融资融券交易在我国资本市场并非新生事物,早在1993年开始,券商就开始为客户提供"透支"服务 ,即客户向营业部借钱买股票或借股票来卖。当时由于在机构自我约束力和金融监管能力不足的背景下 ,券商违规融资、挪用资金 、重仓庄股,客户不顾风险借国债之名炒股等,最终导致庄股崩盘 ,参与者血本无归,众多券商身陷亏损黑洞。

  1996年,证监会禁止了融资融券业务 。 操作中注意问题 一 ,融券卖空所造成的股价回调速度和程度可能引发恐慌,导致市场跟风抛售,这将使得投资者出于平仓的压力而非自愿减仓 。因此 ,投资者应该尽可能避免大规模的融券卖空,特别是在市场低迷时尤其要谨慎。

   二,散户的资金和持券量都比较小 ,因此,一般情况下基于做空动机的融券卖空只适合于机构投资者;散户投资者只有在坚持长期看空某只股票,或跟风大盘下行时才融券做空,但必须要看准个股与大势,否则风险将更大。 三 ,在股价下跌过程中 ,投资者持有的股票往往被深套后,却缺少资金进行补仓以拉低持有成本 。

  此时,投资者可利用持有的套牢股票去质押融资 ,以获得新资金进行补仓,并等待股价的反弹。但必须要确定是底部或者是阶段性底部,否则亏损将会进一步放大。 四 ,融资融券应该分开说更容易让人明白,融资就是做多,融券就是做空 。所以从这层意义上说,融资融券交易的数据信息能为市场提供最新动向的风向标。

  比如,当融资余额持续上升而大市又在上涨时,表示市场对后市持续看好;当融资余额上升到一定程度大市开始持续下跌时 ,表示融资者很有可能会面临强制平仓追缴保证金,那后市看跌;而当大市上升后而融券余量开始持续增加,表示市场对后市看淡。还有个融资量与融券量比率的关系,我们知道,市场在融资的同时也有融券,从这二者融入量的比率上可用于行情判断 ,例如融资量比融券量高,代表后市被市场大部分看好;相反,融券量比融资量高,就是市场中大部分看空;在融资及融券交易量到达相对平衡状态情况下,市场将呈现横盘震荡走势 。

   五 ,融资融券的保证金杠杆交易既放大了收益 ,同时也放大了损失。当经纪行强行平仓或关闭投资者信用账户时,投资者就丧失了在市场回暖时重新盈利挽回损失的机会。

融资就是抵押借钱,融券就是抵押借股票或有价证券 。钱可以买进 ,券可以卖出。就是理解为看涨还是看跌。不过需要保证金或者有价证券作为抵押 。50W开户门槛 。

相关标签: # 融资 # 保证金 # 投资者 # 市场 # 股票

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