首页 综合信息内容详情

什么是债转股?就是借钱成股东吗?

2021-10-13 7 56jieju

坦白说,债转股是我见过最不要脸的一种资产处理方式。可能有人会被我的第一句话给吓到 ,但我说的确实是事实,这就好比你去餐馆吃大餐,吃完后发现身上没带钱 ,于是你跟老板说:老板,我在你这洗一天的碗,来抵扣这饭钱吧......

在去年清明节左右吧 ,高层突然宣布 ,金融资产管理公司将启动债转股 。啥?大伙儿压根都没听过这个词。没听过不要紧,他们会让你们用真金白银去交学费“学习”的。

东方 、长城、信达和华融是国内四个最大的“垃圾桶 ” 。我在这里不是骂他们,是因为他们非常苦逼 ,成了银行不良资产的集中处理地,所以我称之为“垃圾桶”。起步它们设立时的本意是处理国有企业的流动或坏账资金,后来因为国有银行的坏账率越来越高 ,就干脆帮他们一起处理了吧。

好了,讲完了这配角,那么主角——债转股 ,就要“闪亮登场”啦 。债转股,就是债券转股权,我吃了大餐没给钱?不要紧 ,那我就在你这帮你免费洗2天的碗,之后的话我就当你的洗碗工 。

同样,当前很多国有企业亏损连天 ,不是现金流有问题 ,就是成本高企,或者说下游企业没还钱,总之就是还不起银行的钱。那怎么办呢?那就变成股票啊!可是股票都被股东持有了 ,那就发行新股啊!

收割机来了!A上市公司钱银行1亿,可是“经营困难 ”还不起,那A公司就在二级市场发行1亿新股(假设1块钱/股) ,然后送给银行,这就算还钱了。然后银行拿着这些钱,在二级市场上寻找接盘侠 ,套现以偿还欠款 。而这些接盘侠就是咱们普通小散。看到没有?这哪里是债转股,这就是一颗韭菜的屠杀过程!!!

那银行怎么办呢?银行也没办法,这是上面的意思 ,就照办呗,反正自己套现的话也不会亏多少,但总比啥都没有要强。即使股价跌了 ,只套现了几千万 ,那也是钱啊!就这样,这韭菜,不但机构要割 ,银行也要割 。

如果你以为这样就完了吗?NO,NO,NO!

“屠杀”完后 ,至少对于亏损企业和银行的好处是大大的,小白来跟你细数一下:

1、对亏损公司来说,A公司把负债转成股票送给银行后 ,银行再去二级市场套现,最终还是属于A公司的股本。而财务报表上的长期负债摇身一变,变成了所有者权益。更要命的是 ,A公司原来的股东比如有10人,总市值10亿(按1块钱/股计算),每人占10% ,也就是每人持有1亿股 。现在好了 ,又新发行1亿股出来,总股本变成了11亿股,可是市值没变啊 ,这么一来,摊到每股价格就变成了0.91元/股(10亿市值/11亿股本),而可怜的股东手中持有的1亿股的股票 ,市值就从1亿变成了9100万。是不是很神奇?用无中生有的钱,不但还了债,还顺便稀释了一下股权。

2 、对银行来说 ,其实也没亏哪去 。银行财务报表上的坏账准备,摇身一变,变成了交易性金融资产 ,套现的话直接就冲减坏账,增加资产。不过银行倒霉就倒霉在,原来的债权的利息怕是收不回来了。有人说 ,股票也有股息啊!但对于A股这样的铁公鸡市场来说 ,呵呵哒......A股市场的股息率甚至还跑不过银行存款利率,这也难怪银行不愿长期持有,一心想着套现 。

其实 ,小白认为这虽然是个下策,但初衷是好的:处理国有企业的不良资产,以免大批倒闭触发系统性风险 ,银行长期持有股权,做战略投资,与企业共成长 。可是 ,理想总是美好的,回到开头,如果你是餐馆老板 ,你会这么做吗?如果会的话,那我相信你的店外绝对有成千上万个洗碗工等着你。

当前,不仅仅是连年亏损的国有企业 ,就连融创、万达这样的半民企 ,也开始大肆加杠杆,到处借贷。但愿债转股的野火不要烧向民企,否则把银行逼上了绝路 ,总有“跳墙”一天 。

欢迎关注小白读财经

相关标签: # 银行 # 债转股 # 套现 # 变成

 暂无评论,快来抢沙发吧~

发布评论