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新手入门宝典,基金基础知识转贴集粹(转载)

2021-10-14 4 56jieju

新手入门宝典,基金基础知识转贴集粹

   以下所说都针对个人投资者和开放基金而言

  一、何为直销,何为代销

  直销指投资者用基金直销支持的银行卡在已开通网上交易的基金公司网站开户 ,成为网站直销客户。

  代销指投资者在银行或证券公司购买他们代销的基金,包括通过网银和券商网上交易系统购买基金 。

  直销一般享有比代销更低的申购 、转换费率,个别基金除外。通过直销购买基金后 ,后期操作(赎回、转换、修改账户资料 、修改分红方式等等)都必须通过基金公司网上交易系统进行。代销同理 。

  各基金公司直销支持的银行卡及申购费率如下

  长城基金 0.6% 建行卡

  华宝兴业基金 0.6% 建行卡、广发卡

  宝盈基金 0.6% 工行牡丹卡(包括工行牡丹灵通卡和理财金账户卡)、兴业卡,1.5% 建行卡

  金鹰基金 无网上交易

  南方基金 支持兴业卡 、建行卡、广发卡,无费率优惠

  国投瑞银基金 支持兴业卡 ,无费率优惠

  鹏华基金 0.6% 农行卡、建行卡

  国联安基金 0.6% 兴业卡(上海银基通无银联转帐费用 全国银联有转帐费)

  民生卡(上海银基通无银联转帐费)

  博时基金 0.6% 兴业卡 、建行卡、招行卡

  国泰基金 0.6% 农行卡、兴业卡

  易方达基金 0.6% 兴业卡 、农行卡 、建行卡(目前限南方地区:广东、上海、江苏 、浙江、深圳、

  福建 、湖南、湖北、云南 、安徽、贵州、江西 、海南、广西、西藏地区)

  0.3% 广发卡

  华安基金 0.48-0.6% 浦发卡(全国银基通无银联转帐费)

  民生卡(上海银基通无银联转帐费)

  兴业卡(上海银基通无银联转帐费用 全国银联有转帐费)

  融通基金 0.6% 兴业卡 、建行卡

  大成基金 0.6% 农行卡 、兴业卡

  嘉实基金 0.6% 广发卡、兴业卡、建行卡 、北京银行卡、农行卡

  富国基金 0.6% 农行卡、兴业卡

  华夏基金 0.6% 建行卡 、兴业卡、农行卡

  长盛基金 0.6% 农行卡、兴业卡

  银河基金 支持兴业卡,费率不详

  银华基金 0.6% 兴业卡 、建行卡

  招商基金 招行卡、建行卡、兴业卡 8折

  泰达荷银基金 0.6% 兴业卡 、农行卡(2006年12月31日后为1.05%)

  广发基金 0.6% 广发卡(免银联转帐费)、兴业卡、建行卡

  上投基金 0.9% 兴业卡 、农行卡 、建行卡

  海富通基金 0.6% 兴业卡

  0.75% 建行卡

  景顺长城基金 支持农行卡、兴业卡,无费率优惠

  万家基金 0.6% 兴业卡

  华富基金 0.6% 建行卡(须为建行网银签约客户)

  巨田基金 无网上交易

  兴业基金 无网上交易

  诺安基金 0.6% 兴业卡、建行卡(费率具体看基金公司网站)

  天治基金 无网上交易

  新世纪基金 无网上交易

  国海富兰克林基金 0.6% 兴业卡

  光大保德信基金 0.6% 兴业卡

  国联(中海)基金 0.6% 兴业卡 、农行卡

  中银国际基金 0.6% 兴业卡

  东吴基金 0.6% 兴业卡

  友邦华泰基金 无网上交易

  天弘基金 无网上交易

  申万巴黎基金 无网上交易

  长信基金 0.6% 农行卡

  汇添富基金 0.6% 兴业卡

  工银瑞信基金 大部分网上交易已停止

  益民基金 无网上交易

  交银施罗德基金 支持 农行卡

  建信基金 无网上交易

  汇丰晋信基金 无网上交易

  信诚基金 无网上交易

  中信基金 0.6% 兴业卡、农行卡、广发卡

  泰信基金 网上交易系统暂时关闭

  使用兴业卡交易 ,须支付银联转帐费,所以请在兴业账户里多预留至少8元RMB

  用农行卡直销,应申请农行电子支付卡或通过农行网点申请成为个人网银注册客户

  用建行卡直销 ,应先开通建行网上银行并到建行网点办理签约 ,开通建行网上银行证书版

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  (仅认 、申购时支付,赎回时由基金公司支付。全国相同,不区分本地异地)

  二、交易时间

  基金网上交易的办理时间为上海证券交易所、深圳证券交易所的交易日的9:00--15:00。超过下午3:00提交的交易申请将视为下一个工作日的交易申请(认购申请超过下午5:00的视为下一个工作日的交易申请) 。 (代销也一样)

  工作日一般指星期一至星期五 ,证监会公布的暂停交易日除外

   三 、基金认购

  1.基金认购是指投资者在开放式基金募集期间申请购买基金份额的行为。

  2.认购采用“金额认购、面额发行”的原则,即认购以金额申请,认购的有效份额按实际确认的认购金额在扣除相应的费用后 ,以基金份额面值为基准计算。

  3.投资者办理认购必须在基金份额发售公告规定的募集期限和规定时间内提交申请 。认购申请一经成功受理,不得撤销。

  4.基金募集期内,基金注册与过户登记人对投资者的认购金额进行确认;在募集结束及达到基金合同生效条件时 ,基金注册与过户登记人为投资者计算认购份额并登记权益。

  基金认/申购费率根据收费模式、渠道(直销/代销) 、单笔金额而有不同,具体请登陆基金公司网站查询

  前端收费指投资人在申购基金时缴纳申购费用 。

  后端收费指投资人在赎回时缴纳申购费用 。一般是申购金额的一定百分比,但在基金赎回时缴纳。

  前端收费按投资金额划分费率 ,而后端收费以持有时间划分费率档次。

  某些基金甚至规定如果你在持有基金超过一定期限后才卖出,后端收费的申购费可以完全免除 。

  前端收费与后端收费都是针对申购费而言,与赎回费无关。

  网上直销一般都只支持前端收费。

  四、基金申购

  1.基金申购是指投资者在基金存续期内基金开放日申请购买基金份额的行为 。投资者可以选择采用普通申购、定期定额申购等方式进行基金申购,投资者在进行基金申购时可根据基金所开办的收费模式 ,选择申购前收费份额类别或后收费份额类别。

  2.投资者于T日申购基金成功后 ,正常情况下,基金注册登记人于T+1日为投资者增加权益并办理注册登记手续,投资者于T+2日起可赎回该部分基金份额。

  3.基金申购采取“未知价”原则 ,投资者申购以申购日(T日)的基金份额净值为基础计算申购份额 。T日的基金份额净值在当天收市后计算,并在T+1日公告。

  4.“定期定额申购 ”是指投资者通过向开办此业务的销售机构申请,与销售机构约定每期扣款时间 、扣款金额及扣款方式 ,由销售机构于每期约定扣款日在投资者指定银行账户内自动完成扣款及基金申购申请的一种投资方式。

  (1)投资者在办理定期定额申购时,每次供款金额不得少于基金管理人规定的定期定额申购业务最低每期供款金额 。

  (2)销售机构于扣款日向基金注册与过户登记人发送投资者的定期定额申购申请,基金注册与过户登记人以该申购申请提交日的基金份额净值为基准计算申购份额。

  五 、 基金赎回

  1.投资者赎回基金时 ,必须选择所赎回基金份额的类别(前收费份额或后收费份额),赎回数量不得超过申请日基金账户在该销售机构托管的该基金份额类别的可用余额。

  2.投资者可以赎回其帐户内的部分或全部基金份额,但每笔赎回必须符合基金管理人对基金单笔赎回份额下限的有关要求 。(一般最低要求持有1000份)

  3.基金管理人可以对基金账户在销售机构托管的每只基金份额类别的最低持有份额进行规定 。如投资者赎回后该基金份额类别的份额余额低于基金管理人规定的最低余额 ,基金管理人有权将该基金份额类别的余额部分一并赎回。

  4.投资者T日赎回成功后,正常情况下,基金注册登记人于T+1日为投资者扣除权益并办理注册登记手续。货基赎回到账时间一般为T+1 ,非货基一般为T+3 ,最多不超过T+7,代销一般顺延一个工作日 。

  5.依据基金合同,若发生巨额赎回 ,基金管理人可以根据基金当时的资产组合情况决定采用全额赎回或部分顺延赎回的方式。投资者在赎回基金时,须选择是否顺延赎回。如选择顺延赎回,在遇巨额赎回的情况时 ,则当日赎回不能全额成交部分延续至下一交易日继续赎回;如选择非顺延赎回,则当日赎回不能全额成交部分,在下一交易日不再继续赎回;如投资者未做选择 ,则视同顺延赎回 。

  6.投资者赎回以赎回日的基金份额净值为基础计算投资者的赎回金额。

  7.对于赎回业务,注册登记人对份额明细的处理原则为“先进先出”原则,即份额注册日期在前的先赎回 ,份额注册日期在后的后赎回。

  8.投资者选择红利再投资分红方式时,后收费份额产生的红利再投资份额归入后收费类别份额,该红利再投资份额在赎回时不收取后端认购或申购费用 。

   六、 基金转换

  1.基金转换是基金管理人向投资者提供的一种服务 ,是指投资者按基金管理人规定的条件将其持有的某一基金的基金份额转为同一基金管理人管理的另一只基金的基金份额的行为。

  2.基金转换的换出基金与换入基金为同一系列基金旗下的开放式基金 ,或为同一基金管理人所管理的开放式基金,并且基金管理人允许该两只基金份额的互相转换。

  3.基金转换业务所涉及的两只基金必须是同一个销售机构代理的由同一基金管理人管理的、在同一注册登记人处注册的基金 。

  4.基金转换只能在不同基金的相同份额类别之间进行,即甲基金的前收费份额只能转换为乙基金的前收费份额 ,甲基金的后收费份额只能转换为乙基金的后收费份额。在两只基金不同份额类别之间的转换申请将被确认失败。

  5.基金转出视同基金赎回,基金转入视同基金申购;投资者办理基金转换业务时,转出方的基金必须处于可赎回状态 ,转入方的基金必须处于可申购状态;处于认购期的基金不可作为基金转出方或转入方 。一般情况下,货基转股基,收取股基的申购费;股基转货基或股基 ,收取转出股基的赎回费 。股基的赎回费根据持有时间长短而有不同(易方达旗下股基互转免费)

  6.投资者转出基金时,需要选择转出基金的份额类别,且转出数量不得超过申请日该基金账户在销售机构托管的该基金份额类别的可用余额。

  7.投资者可以转出其帐户内某一基金的部分或全部份额 ,但每笔转出必须符合基金管理人对相关基金单笔转出份额下限的有关要求。

  8.基金管理人可以对基金账户在销售机构托管的每只基金份额类别的最低持有份额进行规定 。如投资者办理基金转换出后该基金份额类别的份额余额低于基金管理人规定的最低余额,基金管理人有权将该基金份额类别的余额部分强制赎回。

  9.当发生巨额赎回时,基金转出与基金赎回具有相同的优先级 ,基金管理人可根据基金资产组合情况 ,决定全额转出或部分转出,并且对于基金转出和基金赎回,将采取相同的比例确认;在转出申请得到部分确认的情况下 ,未确认的转出申请将不予以顺延。

  10.基金注册与过户登记人以申请有效日为基金转换日(T日),以T日的转出基金份额净值为基础,扣除转换费用后计算转出金额 ,同时,以T日转入基金的份额净值为基础,计算转入份额;投资者T日转换成功后 ,正常情况下,基金注册登记人于T+1日为投资者的转出及转入基金份额分别进行权益扣除和权益增加,转入的基金份额于T+2日可赎回 。

  11.基金转出份额的持有时间在基金转入份额中顺延计算 ,即转入份额的份额注册日期与转出份额所记录的一致。

  12.基金转换对份额明细的处理原则为“先进先出”原则,即份额注册日期在前的先转换出,份额注册日期在后的后转换出。

  七 、基金转托管

  1.基金转托管是指投资者将基金份额从其基金帐户所关联的某一交易帐户转移到该基金帐户所关联的另一交易帐户 。

  2.在转出方和转入方销售机构(网点)同时允许的情况下 ,投资者可以选择采用“一步转托管 ”或“二步转托管”方式。

  (1)如选择“一步转托管”方式 ,投资者应先在待转入的销售机构(网点)办理登记基金账号业务,再到转出方销售机构(网点)办理转托管申请;如选择“二步转托管 ”方式,须先在转出方销售机构(网点)办理转出申请 ,经基金注册与过户登记人确认成功后,再到转入方销售机构(网点)办理登记基金帐号及份额转入业务。

  (2)在“一步转托管”方式下,投资者于T日在转出方销售机构(网点)转出基金份额成功后 ,正常情况下,基金份额于T+1日到达转入方销售机构(网点),投资者可于T+2日起赎回该部分基金份额 。

  (3)在“二步转托管”方式下 ,投资者于T日在转入方销售机构(网点)申请转入基金份额成功后,正常情况下,基金份额于T+1日到达转入方销售机构(网点) ,投资者可于T+2日起赎回该部分基金份额。

  3.转托管转出基金份额数量不得超过该基金账户在转出方销售机构的可用基金份额,否则该申报无效。

  4.基金管理人可以对基金账户在销售机构托管的每只基金份额类别的最低持有份额进行规定 。如投资者办理基金转托管出后该基金份额类别的份额余额低于基金管理人规定的最低余额,基金管理人有权将该基金份额类别的余额部分强制赎回 。

  5.销售机构可对转托管业务收取一定的手续费。

  6.转托管对份额明细的处理原则为“先进先出 ”原则 ,即份额注册日期在前的先转出 ,份额注册日期在后的后转出。

   八、 基金定投

  基金定投指的是在一定的投资期间内,每隔一段固定时间,投入固定金额的资金 ,投资同一基金,一般是以月度为单位时间 。即不论市场行情如何波动,投资者在每月固定的时间 ,以固定的金额,持续投资指定的开放式基金。

  基金定投同样要收取申购费、赎回费

  基金定投每月最低扣款额一般比一次性投入时该基金最低申购额(一般为1000元)要低

  基金定投可随时办理暂停扣款或赎回卖出基金

  基金定投属于长线投资,一般要2年以上才能显现收益

  九 、 哪些情况下的交易不能撤单?

  1.根据基金合同规定不能撤单的交易(如在认购期的认购交易)不能撤单。

  2.已经确认成交的交易不能撤单 。

  3.网上交易(认购交易除外)当日申请在当日15点以前可以撤单 ,15点以后不能撤单。

  十、 撤单、赎回 、分红、认购(申购)失败资金如何通过银联跨行转帐系统或银行系统返回给投资者?

  基金公司对于撤单交易资金返回采用的是当日清算对帐后一次性划帐的方式,在核对银联或银行划帐流水无误后,您的撤单资金在T+2日划出。赎回、分红资金将根据基金合同中规定的时间划出 。认购申请 、申购申请被确认失败 ,将于T+3个工作日由基金公司向投资者账户划出。

  十一、 当日申请处于何种状态属于正常?

  登录基金公司网上交易系统后,在“交易申请查询”里面,点击“详细” ,如果扣款状态显示“有效 ” ,处理状态显示“未处理 ”表示当日这笔申请处于正常状态。(大致如此,每个基金公司可能略有不同)

  十二、 基金信息 、公告查询

  新浪基金

  

  金融界基金频道

  /

  东方财富网基金频道

  /

  和讯基金

  /

  晨星(中国)

  /

  理柏基金评级

  

   网上交易密码的安全输入法

  因为一些恶意木马病毒可以截获键盘输入的密码记录! 鼠标输入的则不会 。所以输入网上交易的密码时建议不要简单地用键盘。

  在广发论坛中看到两个贴子,是网银密码输入的“软键盘输入法”和“复制 、粘贴法” ,很受启发,我特意整理了一下,介绍给大家。所有需要输入敏感信息的地方 ,都可以用以下几种方法:

  1)运行“ osk ” ,具体操作如下:开始 -〉运行 -〉输入 osk 回车 就会弹出一个《屏幕键盘》输入的小窗口(这是微软提供的原版输入法)!

  2)把《屏幕键盘》在桌面做一个快捷方式就更方便了,具体操作如下:开始-〉程序-〉附件-〉辅助工具-〉屏幕键盘-〉右键点选“创建快捷方式” 。

  3)复制、粘贴法 。具体操作如下:打开word文档或记事本或windows自带的计算器-〉输入密码数字-〉ctrl+c (复制密码)-〉再点击网银的密码输入栏-〉ctrl+v (将你的密码粘贴到要输入的密码区)-〉enter键确定。

  个人觉得 ,你可以综合以上方法,用“OSK”软键盘 和 “复制、粘贴法 ”以及 键盘输入各一半!键盘输入的时候还可以先输入几个错误的后清除改正!呵呵,有点麻烦 ,但为了银子的安全还是慎重点好。

  提示:

  1)用OSK怎么打符号呢?——点击 “shft" 你要的符号都出来了!

  2)最好安装银行提供的 USB key (硬件证书),或软件数字证书 。

  3)建议把银行卡密码,网银登陆密码 ,网银支付密码 ,基金交易密码设置成不一样的。

  4)不要开通对外转账。不开通对外转账不影响购买基金 。

  5)使用聊天工具时,不要轻易打开对方给你传过来的网址。不上不良网站或不熟悉网站,可疑邮件直接删除 ,不轻易下载软件。

  6)平时多杀马 。

   单位资产净值

  即每一基金单位代表的基金资产的净值。单位资产净值计算的公式为:单位资产净值=(总资产-总负债)/基金单位总数。

  单日变动

  记录基金单位净值的每日变化 。

  一周变动

  记录基金单位净值的每星期变化。

  52周最高

  过去52周内基金单位的最高净值。

  52周最低

  过去52周内基金单位的最低净值 。

  今年以来回报

  记录由年初至最近一个交易日的基金累积回报率,数据每周更新 。

  设立以来回报

  记录由基金成立日至最近一个交易日的基金累积回报率,数据每周更新。

  基准指数

  基金业绩一般会与拥有相似投资组合的市场指数进行比较。至于那一个指数最具代表性 ,则视乎基金的实际组合而定 。

  晨星基金分类(Morningstar Category)

  晨星的基金排名和评级是建立在对基金进行分类的基础上,从而协助投资人对基金进行"苹果与苹果"式的同类比较。晨星基金分类方法(Morningstar Category)以分析基金的投资组合为基础,而不是仅仅按照基金名称或招募说明书关于投资范围和投资比例的描述进行分类。对于建仓期内的新基金则暂时按照招募说明书规定进行分类 。

  考虑到中国新兴市场的特点 ,我们对于国内封闭式基金暂不做进一步分类。

  对于国内的开放式基金,根据基金的资产类型,分为以下七类:

  N 股票型基金: 主要投资于股票的基金 ,其股票投资占资产净值的比例 ≥70% 。

  N 积极配置型: 主要投资于股票 、债券以及货币市场工具的基金,且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准;且固定收益类资产占资产净值的比例 < 50%  。

  N 保守配置型: 主要投资于股票、债券以及货币市场工具的基金,且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准;且固定收益类资产占资产净值的比例 ≥ 50% 。

  N 普通债券基金: 主要投资于债券的基金 ,其债券投资占资产净值的比例 ≥ 70% ,纯股票投资占资产净值的比例不超过 20%;且不符合短债基金的标准。

  N 短债基金: 主要投资于债券的基金,其债券投资占资产净值的比例 ≥ 70% ,纯股票投资占资产净值的比例不超过 20% ;且债券组合久期不超过 3 年 。

  N 货币市场基金: 主要投资于货币市场工具的基金 ,货币市场工具包括短期债券、央行票据 、回购、同业存款、大额存单 、商业票据等。

  N 保本基金: 基金招募说明书中明确规定相关的担保条款,即在满足一定的持有期限后,为投资人提供本金或收益的保障。

  基金表现

  每万元波动

  是计算每万元初始投资额的变动 ,来体现基金过去的业绩 。图中所显示的回报没有扣除认/申购费用 。每万元的投资额变动,是以基金发行价或图中显示的第一年基金单位净值作为基价。图中还显示同类基金每万元升幅,以便投资人进行比较 。

  总回报

  总回报是基金在一定时期内的收益 ,是衡量基金以往表现的最基本方法 。总回报的来源有两部分,一是收入回报,即基金在一定时期内收到的分红和利息收入 ,例如股息、债券利息和银行存款利息等;二是资本回报,反映基金所持有的股票与债券价格涨跌的幅度。

  计算总回报的假设前提是投资人在期初购买了基金单位;投资人将所得分红均用于再投资;不考虑税收、交易费用。

  总回报的计算结果可能与其他资料来源(例如基金公司印发的基金资料)有一定的差异,原因主要为各机构采用不同的计算方法或数据来源 。

  年度总回报

  以上年末为期初 ,本年末为期末 ,计算的总回报。

  +/- 基金类别

  这是投资者评定基金表现的另一个参考指标。数据前的"+"或"-"号,显示基金在某段时期内的表现高于或低于同类基金平均回报 。

  +/- 基准指数

  投资者在评定基金表现时,会以相关指数作为基本参考指标。数据前的"+"或"-"号 ,显示基金于某段时期内的表现高于或低于相关指数的表现。

  基金投资目标

  基金投资目标

  基金投资目标是按照基金招募说明书中有关基金的投资目标和策略的说明 。

  基金投资组合

  现金比例

  基金净资产中现金所占的比例。

  股票比例

  基金净资产中股票所占的比例。

  债券比例

  基金净资产中债券所占的比例 。

  其他比例

  基金净资产中,除现金 、债券和股票外的其他资产所占的比例 。

  五大持仓

  投资组合中占净值比率最高的的五项投资。

  行业

  股票所属的行业。

  占净值比例

  基金投资组合中各项投资占基金净资产的比例 。

  基金风险

  最差的季度回报率

  基金成立以来,按季度计算的回报率中最差者。

  标准差

  反映计算期内总回报率的波动幅度 ,即基金每周的总回报率相对于平均周回报率的偏差程度,波动越大,标准差也越大。

  基金资料

  最低申购额(人民币)

  首次申购额

  开户的最低投资额 。

  增购额

  每次增购基金的投资额。

  年度运作费用

  管理费

  每年管理费是给予基金管理公司作为管理投资组合的费用。

  销售费

  申购费用

  可分为前端收费和后端收费 ,投资者可选择在申购本基金或赎回本基金时交纳申购费 。投资者选择在申购时交纳的称为前端申购费,投资者选择在赎回时交纳的称为后端申购费。

  赎回费用

  投资者在赎回基金份额时,应交纳赎回费用。赎回费用由赎回人承担 ,在扣除注册登记费和相关手续费后,余额归基金所有 。赎回费率一般随赎回基金份额持有年份的增加而递减。

  基金营运资料

  基金成立日

  基金正式设立的日期,一般以基金成立公告中公布的成立日期为准。

  基金经理

  基金公开资料中有列明直接管理基金的个人或团队 。

  联络资料

  此栏列出基金公司的名称、地址及电话 ,方便投资者联络有关公司获取基金相关信息 。

   混合基金

    混合基金的风险主要取决于股票与债券配置的比例大小。一般而言 ,偏股型基金的风险较高,但预期收益率也较高;偏债型基金的风险较低,预期收益率也较低;股债平衡型基金的风险与收益则较为适中。

    股票基金、债券基金 、货币市场基金和混合基金的风险收益特征如图所示 。

    3 、根据投资目标的不同 ,可分为成长型基金、价值型基金和平衡型基金

    成长型基金是指以追求资本增值为基本目标,较少考虑当期收入的基金,主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。

    价值型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金 ,主要以大盘蓝筹股、公司债 、政府债券等稳定收益证券为投资对象。

    平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的一类基金 。一般而言,成长型基金的风险大、收益高;收入型基金的风险小、收益也较低;平衡型基金的风险 、收益则介于成长型基金与收入型基金之间。

   基金的特点及和其他金融工具的区别

   1.集合理财,专业管理。

    基金将众多投资者的资金集中起来 ,委托基金管理人进行共同投资,表现出一种集合理财的特点 。通过汇集众多投资者的资金,积少成多 ,有利于发挥资金的规模优势,降低投资成本。基金由基金管理入进行投资管理和运作。基金管理人一般拥有大帚的专业投资研究人员和强大的信息网络,能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析 。将资金交给基金管理人管理 ,使中小投资者也能享受更专业化的投资管理服务。

    2、组合投资 ,分散风险。

    为降低投资风险,我国《证券投资基金法》规定,基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运作 ,从而使“组合投资.分散风险”成为基金的一大特色 。“组合投资,分散风险“的科学性已为现代投资学所证明 。中小投资者由于资金量小,一般无法通过购买不同的股票分散投资风险。基金通常会购买几十种甚至上百种股票 ,投资者购买基金就相当于用很少的资金购买了一揽予股票,某些股票下跌造成的损失可以用其他股票上涨的盈利来弥补。因此可以充分享受到组合投资,分散风险的好处 。

    3、利益共享 ,风险共担。

    基金投资者是基金的所有者,基金投资人共担风险,共享收益。基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有 。并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。为基金提供服务的基金托管人 、基金管理人只能按规定收取一定的托管费、管理费、并不参与基金收益的分配。

    4 、严格监管 ,信息透明 。

    为切实保护投资者的利益,增强投资者对基金投资的信心,中国证监会对基金业实行比较严格的监管 ,对各种有损投资者利益的行为进行严厉的打击 ,并强制基金进行较为充分的信息披露。在这种情况下,严格监管与信息透明也就成为基金的一个显著特点。

    5、独立托管,保障安全 。

    基金管理人负责基金的投资操作 ,本身并不经手基金财产的保管。基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保护 。

   投资基金需有风险意识

  忽如一夜春风来,满城尽是基金客 。

    随着2006年股市的大幅上扬,开放式基金投资收益直线上升。激动人心的分红浪潮 ,不断放大的赚钱效应,银行门口大排长龙买基金早已让人见怪不怪了。而2006年底某新发基金首日募集金额即超过四百亿元,更是将去年的基金销售推上了一个前所未有的巅峰 。

    资本市场的繁荣发达 ,基金业的发展壮大,对国民经济和家庭理财都是好事。但同时我们也应清醒地看到,短短数月间迅速激增的几百万新基民 ,都是冲着2006年基金所获得的巨大收益去加入“买基”阵容的。他们中的绝大多数其实并不了解基金 。在他们看来,买了基金就等于赚钱,基金就是个发财的工具 ,却根本没有考虑过基金作为一种投资理财产品也是存在投资风险的。2006年基金为投资者带来了高额回报的事实 ,并不意味着我们可以忘记在之前几年里投资基金曾经历过的低迷。老资格的基民,一定都还难以忘怀那种不得不承受长时间大额投资损失的煎熬与痛苦 。

    基金的确可以作为普通大众主要的投资理财工具,但投资基金决不等于一夜暴富。基金投资从来就没有只赚不赔的 ,有获得高收益的可能,同样也有损失本金的可能。高收益高风险,风险和收益永远是成正比的 ,基金也不例外 。据说现在最疯狂的基金投资人甚至不惜抵押房产来申购基金,这是很不明智的。一旦市场出现较大的波动,是相当危险的。除了市场本身的风险 ,基金公司的经营理念和管理水平,基金经理的操作风险和道德风险等等,都是投资基金时必须充分考虑到的风险因素 。风险并不可怕 ,可怕的是没有风险意识 。带着风险意识,用长期投资的眼光理性看待基金,那它就是一个非常不错的理财选择。

    投资基金需有风险意识 ,这是一个理性的基民所需要的。

   什么是基金?什么是开放式基金和封闭式基金?

  什么是基金?打个比方就是几个人(比如你和我)一起出钱想投资 ,可我们对这方面不懂,于是找到我们的朋友张军,他对这方面很在行 。于是你出60元 ,我出40元,一共100元交给张军请他帮忙投资。这100元钱就可以算是一个基金,将来不管赚了钱或是赔了钱 ,你和我都要按投资的比例承担,和张军没关系,谁让我们当初相信他的投资水平找到他呢。在现实生活中 ,张军就代表了基金公司,而你和我就成了“基民 ” 。

    可这里还有两个问题,一是张军虽然是朋友可也不能免费帮我们做事啊 ,于是他要收取一定比例的管理费,不管是赚是赔都要先付给他这笔钱。二是万一张军背信弃义拿钱跑了怎么办?于是我们找到一家银行,和银行约定张军只能使用这100块钱进行我们约定好的投资 ,不能进行买房买地的投资 ,更不能取出来自己用。可银行说我凭什么白帮你们管啊?这么麻烦!于是我们又决定支付银行一笔托管费 。那什么是基金净值和份额呢?回到刚才的例子,你出了60元,我出了40元 ,将来赚了钱怎么分呢,为了计算简单,我们干脆一开始就说好 ,把这100元钱分成100份,现在每份就价值1.00元,你拿60份 ,我拿40份,这1.00元就代表了基金现在一份的价值,这100份就是基金的总份额。等将来这100块钱变成了120元 ,每份基金就价值1.2元了,我的40份就价值40×1.2=48元。

    可现实中怎么有这么多基金呢?什么开放式的,封闭式的?什么股票基金 ,债券基金?我们究竟该选哪一只基金呢?就先说说开放式和封闭式吧:

    开放式基金是什么?回到刚才的例子 ,你和我一共出了100元钱给张军投资之后,张军果然不愧科班出身,1个月就变成了150元钱 ,张三听说就眼红了,说“我也要加入,我出60元”!可我们的100份基金现在已经值150元了 ,每份相当于1.5元,所以张三的60元就只能买到40份基金,当然每份的价值是1.5元 。这样我们的基金就变成了你的60份+我的40份+张三的40份 ,一共140份。每份1.5元,总价值1.50×140份=210元,正好等于张三后出的60元+我们俩的150元 ,谁也不吃亏。而张军所管理的基金规模变成了140份 。像这种基金的规模是可以变化的基金就是所谓的开放式基金了,在现实中,我们去银行可以直接买到的基金都属于开放式基金 ,你每买一份 ,基金公司管理的规模就增加一份 。

    那什么是封闭式基金呢?很简单,我们还是回到刚才的例子,你和我一共出100元请张军帮忙投资 ,张军说为了能获得更好的收益,我会用这笔钱进行长期投资,时间是5年 ,在这期间你们不能把钱拿回去。我当时光注意高收益去了,一激动就同意了。过了1个月缺钱用了,张军那边有合同规定 ,肯定要不回钱,只好找到张三,这小子向来精于计算 ,我告诉他现在净值已经是1.5元,一共40份,想卖他60元 ,他才不干 ,说:虽然现在价值1.5元,可我又不能马上兑现,还得等近5年呢 ,最多1元1份 。没办法,谁让我缺钱啊,于是就1元1份卖给了张三。相比1.5元的净值 ,我就是按33%的折价率卖出了我的封闭基金,这也就是现实中封闭基金进行折价的根本原因,当然现实中还存在基金公司不能公平对待开放和封闭基金等原因造成的折价 ,但属于人为因素,不是其折价的根本原因。

   学会看股票型基金

  今天就开始我们的重头戏,股票基金吧 。

    股票基金:首先目前国内所有的封闭基金都属于股票基金;第二:根据投资股票的比例不同 ,股票基金又细分为很多类别,诸如配置型 、混合型 、进取性等等,风险自然也不同;

    我们就先说说怎么选择适合自己的股票基金吧 ,还是那句老话 ,投资之时,风险临头;要决定自己买那种类型的股票基金,先确定一下自己的风险承受能力吧 ,想一下,如果你只能承受10%的损失,可是你选的基金却长时间在损失30% ,甚至40%的范围徘徊,会不会让你寝食难安,会不会最终割肉卖出图个一了百了 ,结果错过春天的来临呢?我想在2005年以前的5年间,可能每天都有这样的股民或基民选择黯然离场。有人说:当证券交易大厅门庭冷落的时候,你应该积极进场建仓了;当政权交易大厅人声鼎沸的时候 ,悄悄地获利离场吧。听起来很简单,可是要做到这两点你就必须忍受孤独,当同事们都在高谈阔论我今天又赚了多少的时候 ,你能不能不为所动呢?当听说在冰冷的熊市你却买股票 ,人人对你白眼相看、苦口婆心的时候,你能不能成竹在胸呢?呵呵,似乎把话题扯远了 ,言归正传,在你确定了自己的风险承受能力之后,你就可以在基金市场中挑选心意的品种了 ,怎么选?老规矩,举个例子给你听:

    我们以上投摩根基金公司的几只基金为例,在上一篇中我们已经说过你在买基金之前一定要先研究一下自己想买的基金 ,现在我们想买上投的基金了,怎么办?先去它家的网站看看:我们发现它家除了货币基金之外,一共有4只股票基金 ,我们先看上投双息,个人认为在做第一步筛选的时候,主要看一下基金概括就够了 ,从这里你可以看到基金的全称:上投双息平衡混合型证券投资基金 ,从这里你已经初步知道这只基金是属于混合型的,也就是在投资股票的同时也会投资一定比例的债券,风险相对纯股票基金肯定会小一些 ,那么究竟是怎样的投资比例呢,再看下面的投资范围,注意:投资范围是一个很关键的地方 ,从这里你才能知道自己的钱究竟被拿去做什么了 。我们可以看到上投双息的投资范围是:

    股票比例:20%~75%,债券20%~75%,现金或短债5% ,权证3%,这些说明什么?说明当股票市场为牛市的时候,基金可以将最多75%的资金投资于股票 ,同时也会保留至少20%的债券;在极端熊市的时候则正好相反。我们知道股票比例的高低基本决定了该基金的风险高低。这个时候我们再用同样方法比较一下它家的另外三只股票基金,情况分别如下:

    上投中国优势:股票30%~80%,债券20%~50% ,现金不低于5%;

    上投阿尔法:股票60%~95% ,现金不低于5%;

    上投成长先锋:股票70%~95%,现金不低于5% 。

    从这里我们可以看出什么?明显的阿尔法和成长先锋属于激进型的股票基金,高风险高收益 ,尤其是成长先锋,即使遇到股市回调或熊市,它的持股比例也不会低于70% ,几乎和上投双息的股票上限差不多,当然如果遇到牛市,它则会95%的满仓持有股票。注:开放式基金通常都需要准备至少5%的现金以应对我们随时的赎回请求。这个时候你就可以根据自己的风险承受能力来初步选定一只基金 ,比如你觉得自己风险承受能力还不错(个人认为要有20%以上本金损失的承受力),觉得上投阿尔法适合自己 。那就可以接着看看它的费率结构,申购1.5% ,网购0.9%,赎回0.5%,持有3年以上为0 。那是不是就可以买了呢?别急啊 ,你买个菜还要货比三家呢?我们可以在过往业绩出色的基金公司中再选选 ,比如今年也获得金牛奖的10家基金公司之一的南方基金公司。(你不知道什么是金牛奖?搜索啊,网上的资源是无穷的,免费的啊!关键字:第四届金牛基金)进了它家的网站一看 ,吓,它家的基金还真多,有十多只了 ,不过既然已经决定选风格激进的股票基金,那些货币基金,债券基金就不用看了 ,股票基金名字中有什么稳健、混合字样的也不用看了(相反,如果你开始选的上投双息,那就重点看这些了) ,南方积极配置基金属于配置型基金,它再积极也不可能赶上你的激进型股票基金,也不用看的。剩下的好像就只有南方高增了 ,进入基金概括 ,只有费率结构说明:申购1.5%,赎回0.5%,持有5年以上为0 ,不过怎么没有投资范围呢?没办法,只有去看它的基金合同了,注意:每只基金都有自己的基金合同 ,除了一些必须的法律定义之外,肯定也会包括该基金的投资范围和策略等信息 。于是我们进入“法律文件”栏,下载并打开它的基金合同 ,根据目录找到第15项——“基金的投资 ”。

    我们就可以看到它的投资目标和范围了,投资股票比例:60%~95%。所以我们可以大概知道它的投资风险是和上投阿尔法差不多了 。但是一定要注意,股票的投资比例只是决定风险的一个重要因素 ,但不是唯一的哦。选股的标准,基金经理的投资策略都会对风险产生影响,这些还需要我们平时多总结 ,以后我们再逐渐涉及。

    在我们从优秀的基金公司中选出了几只适合自己的优秀基金之后 ,我们就应该重点观察一下它们的过往业绩,最近的持股情况等等,这些就是一个经验累计的过程了 。

   基金投资的三大误区

  我每天都会接触不少基金客户 ,有些人只要听说身边的人买了哪只基金,马上就跟风购买。照这样下去,赚钱赚得糊里糊涂 ,亏钱也亏得糊里糊涂。”日前,受晨报理财热线委托,上海浦东发展银行理财师徐婷婷分析了基民投资的三大误区 。

    误区一:赚不赚钱是碰运气正确观点:知己知彼 ,百战百胜

    一些基民抱着试试看的态度买基金,净值跌时追悔莫及,涨时喜不自禁 ,这种心态不可取。买青菜还要货比三家,何况是一掷万金地买基金,所以建议在买基金之前做好功课 ,了解基金投资风险和收益 ,然后审慎作出决策。

    误区二:净值越低越划算正确观点:买基金不要只看净值

    很多人认为,净值2元的基金比净值1元的基金贵 。真的是这样吗?不妨来算一算 。

    假设有两只基金,一只净值2元 ,另一只净值1元。甲用2万元买了2元的基金1万份,乙用2万元买了1元的基金2万份。如果这两只基金持有的股票涨了20%,甲的收益:2万×20%=0.4万元 ,乙的收益:2万×20%=0.4万元 。赚得一样多!如果这两只基金持有的股票跌了20%,亏得也一样多!

    由此可见,买基金时可以不看净值 ,而是关心基金公司的投资理念 、管理团队运作水平、基金未来盈利能力,也就是说要向后看。

    误区三:基金分红越多越好正确观点:牛市中分红会降低收益率

    很多投资者抱怨,每天看着基金净值不断上涨 ,却因净值高不敢买进,为什么不分红呢?

    根据规定,基金分红 ,必须是已实现收益 ,账面盈利不能分红,必须抛出股票获得资本利得后,才能作为基金收益的一部分参与分红。在牛市 ,股票价格不断上涨,大量抛出股票,只能在更高价位买进 ,会直接影响基金净值增长,从而降低回报 。同时对选择现金红利的投资者而言,这部分红利不能分享牛市收益 ,非常可惜。所以对激进型的股票来讲,其定位是要给投资者获取最大的收益,因此牛市中选择不分红和少分红是合理的

   新买基金要看中签率

  新基金发行的“游戏规则”将有所改变 ,买新基金要看“中签率 ”了!

    新基金发行规则有所改变

    据了解,由于近期新基金发行引起了市民的疯狂抢购,证监会已要求所有获得新产品批文的基金公司 ,将目前“先到先得 ”的发行方式 ,改为“按比例配售”。

    将于3月22日至4月4日通过交通银行以及一些券商网点发行的汇丰晋信动态策略基金或将成为首个采用该方式发行的基金 。而原计划于上周五发行的招商核心价值基金则因此推迟发行。

    据透露,本周即将发行的汇丰晋信动态策略基金设定的募集目标上限为100亿份。募集期内正常认购日日间不停止销售,但如当日认购结束后发现累计认购申请接近或超过募集上限 ,汇丰晋信基金公司将于次日公告,并于公告当日认购结束后停止销售 。

    若募集期内认购申请全部确认后基金的总份额不超过100亿份(含100亿份),则所有的有效认购申请全部予以确认。若募集期内认购申请全部确认后基金的总份额超过100亿份 ,则对募集期内的有效认购申请采用“比例确认”的原则给予部分确认,未确认部分的认购款项在基金成立日后七日内退还,利息将折算为基金份额。

    这也就意味着 ,假设该基金在限定时间内发行规模达200亿元,则每位购买者按照1∶2的比例资金配售,剩余的1/2的认购资金将退回给投资者 。

    申购款利息属于投资者

    除了“按比例配售 ”这一新规则外 ,证监会还对新基金认购费用的计算方式进行了规范,并且,对申购款利息等财务事项首次作出规范 ,明确这笔利息属于投资者 。

   买基金应该关注费率

  费率往往是很容易被基金投资者忽略的一个费用 ,这与股票投资者往往忽视佣金的交易成本一样。但与股票交易过程中0.1%到0.3%的交易成本相比,基金的交易成本无疑是巨大的。目前,国内的偏股型基金在首发时认购费率通常为1% ,而日常的申购费则通常高达1.5%,一旦你买了之后短期内想退出的话,又需要0.5%的赎回费率 ,这一进一出就是一年期的银行定期存款利率 。  

    对于费率的忽视大概是为什么在去年的牛市行情当中,很多基民却没有赚到多少钱的一个重要原因。有基金公司人士对记者说:“其实去年前半年大多数散户并没有赚到多少钱,而机构投资者才是最大的赢家。这主要是因为牛市刚刚起步时 ,很多散户的恐慌心理还没有消除,一看净值涨了一些,就赶紧赎回 ,落袋为安的心理很重 。而机构投资者因为和基金公司沟通的比较多,所以大多数持有的时间都很长,分享的收益也就较多”。  

    除了申购赎回费率以外 ,管理费也是不得不考虑的一项费用 ,一般来说,偏股型基金的年费率多在1.5%,而指数型基金由于管理成本相对较低 ,因此管理费率也就相对减少,大多在1%以下。且国外有经验证明,从长期来看 ,由于费率上的差异,投资指数型基金的长期累计净收益率往往好于一般的偏股型基金 。  

    从上述分析来看,基金并不适合作为一种投机的工具 ,而应更多的看成是家庭理财的工具长期持有。因此,对普通的投资者而言,在申购、赎回基金时 ,还是要多考虑一下费用的影响。如果你的资金短期内有急用,就最好不要购买偏股型基金,而是选择一些费率较低的债券型基金或货币型基金为宜 ,以免资产不必要的损失 。

   如何选择基金公司

  翻开基金公司的宣传材料 ,发现各基金公司都说自己是最有潜力 、增值最快、回报最高的基金,这不免让人纳闷:到底谁是最好的基金?

    其实,基金公司这些宣传中都或多或少地带有夸大或者是误导成分 ,他们单挑运作好、增值速度快的某一个时段作为基金的“优秀业绩”来吸引投资者。

    基金公司旗下的基金受宏观形势 、投资水平等因素影响,基金的投资业绩和基金净值不是一成不变的,基金公司买的股票涨了 ,基金净值就增加,股票跌了基金净值就会缩水,所以 ,基金公司说的“之最 ”、“第一”并不是一成不变的。

    同时,开放式基金有一定风险,但基金公司很少对相关投资风险做出提示 。按照证券监管部门的要求 ,基金公司在宣传材料中必须说明“不能保证基金一定盈利,也不保证最低收益”,不少基金公司对此均省略或采取了隐藏化处理(用最小字体等) 。

    理财专家建议 ,选择基金公司主要是看旗下子基金的长期累计净值情况 ,也就是看给投资者带来多少回报;第二看基金的成长性,也就是看基金净值的增长速度。用一句话来概括:基金广告,仅供参考。

    预期收益≠实际收益

    目前市场上有一些信托类外汇理财产品 ,有的承诺3年累计预期收益率高达25% 。但在产品的条款中也同时会注明“3年之后,如果该公司不破产,将归还本金并按实际情况支付收益。 ”专家指出 ,在这样的条款中实际上蕴藏着巨大的投资风险。

    因为信托类产品是通过银行柜台来代销,但银行在其中并不承担相应的担保责任 。所以这类产品中隐藏着公司信用风险,一旦公司破产 ,投资者投入外汇理财产品的钱可能就会血本无归。有的银行和公司在销售这类产品以前,为了达到成功集资的目的,可能会对投资者淡化这个产品中蕴藏的风险 ,而一味强调其高收益,把投资者引入陷阱中。

    累计收益≠固定收益

    除了银行代销的产品外,银行自己设计推出的外汇理财产品中也会存在一些小的陷阱 。当然 ,相对信托类产品而言 ,银行理财产品不会面临血本无归的厄运,但其中的一些小陷阱也会迷惑投资者,最终难以获得预期的收益。

    与“预期收益”的说法一样具有迷惑性的词汇还有“累计收益”。在上例中 ,“3年累计预期收益率25% ”,也就意味着实际年收益率仅为8.33% 。而一些银行在售卖银行自己所发行的外汇理财产品时,时常打出“累计收益率10.5%”的幌子 ,其实累计收益对投资者来说只是一个相对概念,只有明确了产品的期限,才能够真正计算出产品给投资者带来的回报是否真实。

   关于开放式基金

  一、支持银行卡

  兴业卡:支持基金种类最多 ,费率有优惠,要收跨行转帐费,无日限额。

  广发卡:支持基金的种类较少 ,不过没有跨行转帐费,买易基最优惠(0.3%申购费) 。

  农行卡:支持的基金种类较多,只要开通网银(要收费)或电子支付卡即可 。

  其它银行卡支持基金直销较少 ,不推荐。

  代销的话 ,推荐工行卡,开通网银即可。

  二 、办卡及网上转帐

  兴业卡:直接去柜台办理网上可以买基金的卡,顺便开通了网银及转帐功能 。

  广发卡:直接去柜台办理网上可以买基金的卡 ,银行要求必须办个折,工本费5元。广发的转帐功能办理比较麻烦,必须先去网上注册网上银行 ,然后把用户名告诉银行,才能开通。

  三、网上基金购买及费率优惠

  在基金网站直销购买基金一般都会有费率优惠,在银行网站代销购买基金一般没有优惠(多数是1.5%申购费) ,现在交行开通网上基金代销费率优惠(0.6%申购费),兴业开通基金超市,代销兴业基金优惠 。

  基金公司 申购费 银行卡

  广发 0.6% 广发、兴业 、建行

  易方达 0.6% 兴业 、农行

  0.3% 广发

  上投 0.9% 兴业

  嘉实 0.6% 广发、兴业、农行 、建行

  富国 0.6% 农行、兴业

  华夏 0.6% 建行、兴业

  泰达荷银 0.6% 兴业

  东方 0.6% 广发

  海富通 0.6% 兴业

  鹏华 0.6% 农行

  国联安 0.6% 兴业

  博时 0.9% 工行 、兴业、建行、招行

  华安 0.6% 浦发 、民生、兴业

  国泰 0.6% 农行、兴业

  大成 0.6% 农行 、兴业

  华安 0.48-0.6% 浦发、民生、兴业

  长盛 0.6% 农行 、兴业

  银河 1.0% 工行

  银华 0.6% 兴业 、建行

  招商 0.64-1.2% 兴业、 招行、建行

  海富通 0.6% 兴业

  光大保德信 0.6% 兴业

  国联(中海) 0.6% 农行

  中银国际 0.6% 兴业

  东吴 0.6% 兴业

  长信 0.6% 农行

  汇添富 0.6% 兴业

  中信 0.6% 广发 、兴业、农行

  南方 0.6-1% 广发、兴业 、建行

  (股票型1% ,优惠期至2007.1.31)

  诺安 0.6-1% 兴业、建行

  国海富兰克林 0.6% 兴业

  注:申购的费率优惠这里是指股基的前端收费,后端费率请具体查询基金公司公告。以上资料来源于网络,未列出来的基金公司是没有开通网上交易或者没有费率优惠的。

  四、基金转换及赎回费率

  基金转换费率一般就是赎回费率0.5%加申购的补差费率 ,每家公司不一样 ,具体查询基金公司公告 。

  说几个比较有特色的公司

  易方达:股基间转换免费

  广发:股基与货基互转,只收取首次的股基的申购费。

  大成:非货币基金间互转,每年前2次免费(年度从首次购买股基之日计算) ,以后每次转换收费0.25%

  五 、净值查询网站

  基金公司网站的净值是出来最快、最准的

  但一家家去看比较麻烦

  我常用的,比较快的基金净值查询网站:

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  各有特色,看个人喜好了。

  理财小妖精

   这句话通俗地讲 ,就是买基金时是选便宜的还是选贵的,用基金的行话来讲,就是净值高的基金和净值低的基金 。如今市面上的基金 ,有1块多的,也有两块钱的,投资者该挑哪一个?

    讲这个 ,可能要分几点,首先净值的高低,一定不是选择基金的最重要的因素。投资者可能会有一种感觉 ,觉得基金价格高的话 ,我的成本会比较高,但选择基金,最重要是选择它的挣钱能力。投资者买基金干吗?买基金不是买白菜 ,挑便宜的 。投资者买基金肯定是希望保值、增值 。

    怎么看基金的赚钱能力?打个比方,现在有一个基金是1.58元或者2.08元,这个代表两层意思 ,第一个代表组合情况,基金都是10个亿,我买股票债券 ,可能A股票 、B股票、C股票很多,比如在这个组合里面,股票债券表现不错 ,净值推着你往上走,你可能会分红,另外还有一点 ,就是能表现出以前的赚钱能力。

    举一个很实在的例子 ,去年1月1号发的两只基金,同一个时间,截止到现在 ,将近一年时间,有的基金就到1.2元,有的基金就能到1.8元 ,这至少说明,净值高的基金更能捕捉一些机会,表明我的研究水平高。

    很多人觉得1块钱的基金上涨空间高 ,而1.8块的基金可能没有上涨空间了,这样大家其实是把买基金和买股票混淆起来了 。买股票如果从3块钱涨到6块钱,价格翻番了 ,可能价值从低估到合理、到高估,而买基金完全不是这个概念。

    比如说,1块钱的基金刚开始募集 ,我募集到10个亿 ,我得做投资,于是研究员 、基金经理选择股票或是债券,如果选择了一只股票 ,是觉得它有成长潜力,可能再涨,我们把它比喻成小苗 ,希望它能一点一点地成长。半年以后,这个小苗长起来了,可能有五个长的比较高 ,有五个长的稍微慢一点,基金经理觉得这五个小苗已经长到我当时预期的高度了,我就愿意获利了结卖掉 ,比如这只小苗从1块钱涨到2块钱,其实现的收益就把底下的盘子扩大了,一种方式就是分给大家 ,把实现的收益分了 ,另外一种方式,就是市场还不错,我还能找到更好的有成长潜力的小苗子 ,我再把这个收益拿去买新的有培养潜力的股票 。这样循环下来,它的持仓的股票组合里,有可能都是比较新的 ,或者有成长潜力的股票,虽然这个组合看起来已经涨到2块钱净值了,其实组合里面可能早有一些变化了 ,把长得很好的苗子卖掉了,拿一些新的钱去培养新的有潜力的小苗,它的上涨空间更大。所以选择便宜和贵 ,净值高和低,最重要看赚钱能力。

    如何判断基金的赚钱能力?就是投资研究团队的水平要比较整齐,基金经理的判断要比较准 ,基金公司的管理比较有方法 ,这样能保持基本的赚钱能力 。大家想一个基金,买这么多的股票,这些股票从哪里来 ,都是投资研究团队挖掘出来的。如果说这个团队前几个基金表现得都不错,输送子弹的能力就比较强,所谓输送子弹就是股票池里的股票每一个质地都不错。

    有些基金大家觉得贵 ,买起来成本高,心里难免有点恐惧的感觉,其实如果从获利能力来讲是一样的 。这里面心理因素的影响更大。很多投资人会认为 ,1块钱的基金就是比2块钱的便宜,这没有错,但如果大家都涨的话 ,收益是一样的。

    举一个例子,比如我有10万块钱,买基金不考虑手续费什么的 ,买新的基金能买10万份 ,一块钱一份,如果基金涨了10%,涨了一毛钱 ,10万份乘以一毛钱,如果2块钱的基金,也是10万块钱不考虑手续费 ,我能买5万份,如果往上涨10%,我也赚了1万块钱 。(

   前序:看了些介绍基金的文章 ,要不就写大太深,要不就只说了些皮毛,我想 ,中金在线普通的基民还是占大多数,要写个大家能看懂的,看了以后能豁然开朗的 ,所以就写了一篇来参加大赛 ,希望大家支持!我也是第一次写基金介绍类的文章,也把我的选基的经验给大家说说,请大家一定仔细看完 ,必有收获的!

    我是去年(2006年)才开始玩基金的,当时玩的第一个基金就是南方稳健2号策略基金(应该是2006年7,8月发行的),当时什么基金知识都不懂 ,所以利用几天时间恶补了下基金知识,当时也不明白这些,就觉得既然号称是第一只复制基金(其实是我观点错误的 ,呵呵,后面再说),一定会有所表现吧 ,也根本没有去分析其他东东就买了!买了以后由于大盘表现一般,一度跌破发行价1元,不过当时觉得股市大环境很好 ,还有那么多大盘股等待发行 ,就知道股市长期肯定是涨的,所以就没有过于关注,后来还买了些其他的基金 ,经过买这些基金分析了一些的经验,下面我就把这些给大家分享下!

    【1】基金太多了,到底选择哪个基金?

    我想这个是广大基民最关心的问题 ,基金公司规模+基金经理是你需要分析的第一步,随着股指期货今年要推出,大规模的基金公司会额外得到上级的关照 ,记得去年年底国家召集的哪些基金公司开会吗?其中就有华夏,南方,易方达等大基金公司!要让中国股市在股指期货推出后仍然可以健康的发展 ,那些大基金公司的的作用就不用我多说了,因为尚福林说过股指期货起步要稳,股指期货推出时绝对不是股市的顶 ,股指期货推出后 ,就是正式进入机构博弈时代,所以控制好这些大机构是重中之重,权重股是基金公司的必配 ,所以选基金一定要选规模大的基金公司(规模大,基金经理的猫腻也应该少些,呵呵) ,公司选择好了,那么多基金应该选择哪个了?选基金经理+选基金规模,基金经理的理念会决定整个基金的运作的好坏 ,真麻烦,不了解基金经理啊,那就百度一下吧 ,看

    拿过几次明星经理,基金经理选好了,基金规模的大小也非常重要 ,目前为止 ,规模10-30个亿是最好的,过百亿的最好不要动,大盘假如出现危机 ,大航母掉头难,呵呵!当时有一个基金叫易方达策略2号要发行,基金经理肖坚 ,有人要问我为什么你老选复制基金啊,我当时是看易方达策略表现非常不错,想2号既然是同一个经理 ,也应该肯定不错的,而且易方达说了,为了控制规模 ,到30个亿就停止发行(而且易方达也参加了上次的会议哦),结果的确如此,在我的几个基金里面 ,易方达2号发行的最晚 ,净值竟然最高,果然是个好基!后来华夏又发一个新基金,叫做华夏优势 ,我一看,基金经理是张益驰,百度一下 ,哇塞曾经获得过封闭基金明星经理,而且发行的时候华夏说控制发行规模40个亿,想都不想了 ,杀进去了!谁知道这些基金公司真是XX啊,明明说发行40个亿,第一天募集到了70个亿 ,竟然不马上停止发行,继续发行了一天,达到了140个亿 ,当时那个气啊 ,买基的人实在太多了(后期这个基金表现也的确滞后很多基金,虽然基金经理牛,也很难搞定这个航母)所以目前为止 ,假如基金公司做任何承诺,限制多少规模大家千万不要相信,有人会问 ,现在好的基金公司发一个基金都超过百亿,难道就不要买基金了吗?不要着急,在后面我会选择新基还是老基我会做详细分析!好了经过上面说了那么多 ,嗨,打字累了,喝杯茶先 ,==~……%@……%@……,结论:选基金就应该选基金公司(规模大)+基金经理(明星经理)+基金规模(10-30亿)

    【2】选基金是选老基金还是新基金?

    这个问题一直是些老基民谈论的问题,我的观点是:大趋势明朗选择老基金 ,后续行情不清楚选择新基金比较安全!大趋势明朗为什么要选择老基金啊?去年嘉实策略发行的时候可是大家讨论最激烈的时候 ,但是看大家总拿不定主意,我但是在另外一个基金论坛发了一个帖,哈哈 ,大家马上就豁然开朗了,说的是什么,且看我一一道来!

    当时买基超级火爆 ,这个基金的经理是邵健,发现是嘉实另外一个基金的经理,看了下他基金的业绩 ,2006年表现在嘉实基金里一般,但是那个基金发行的早,那个基金在熊市里面表现非常不错 ,经过前几天的预认购(还没有正式发布),据传这个基金仅仅工行的预约购买就达到了200个亿左右,所以我想都没有想就放弃了 ,果然发行的时候一天就募集了400多个亿 ,不过我可千万没有闲着,400多个亿啊,同志们 ,大家难道没有想到什么?大家说了:太疯狂了,老婆婆开始买基了,开始炒股了 ,股市危险了,错了错了,大家想错了方向 ,我要告诉大家的是,嘉实策略那么大的盘子,他需要建仓吗?但是股市环境那么疯狂 ,不要建仓那么多,至少弄个100亿先建仓吧,嗨那么过股票都疯狂了 ,基金公司买哪些股票才好了?大家仔细想想 ,做为嘉实基金公司有个股票池,当然是优先选择自己股票池的,好股票都被n多基金公司买了 ,而且已经拉高了,在同样那么过高位的股票需要购买,与其帮其他基金公司抬轿 ,还不如帮自己的基金公司的一些基金抬轿,毕竟是一个公司的,而且自己基金公司的股票池也基本一致 ,我当时大仓位买入嘉实基金公司的另外一个表现不错的基金,嘉实服务这个老基金,果然后来表现惊人 ,比嘉实策略不是好的一般的多!所以假如哪个公司发行基金募集到了几百个亿,你想都不要想,找这个公司的老基金杀进去只对不错(航母抬轿是很爽的)!当然假如你对后续行情不明朗 ,你可以选择新基金 ,我想基金经理总比些基民强,控制风险,资金入市比例会控制好的 ,不过现在的有些基金经理真的不敢恭维,基金公司都选择一样的股票,大盘涨 ,基金就涨,大盘跌,基金就跌 ,做基金经理太简单了,打开上证50,按比例买些就可以了 ,谁都可以做基金经理了!下面一节我就谈下如何挖掘能力强的基金经理!

    【3】如何挖掘基金经理的牛人

    震荡行情可以发现基金牛人,我想今后的股市一定是震荡上行的,呈波浪状 ,成思危说了 ,股市需要螺旋式上涨,这个时候基金经理的能力就可以体现出来,否则你现在一不小心买了基金 ,大盘涨了你还亏钱,不过我个人认为,假如你不是高手 ,震荡行情最好不做或者买点指数基金玩玩,进出方便!好了下面我就来教大家找到一个牛人基金经理!震荡行情中选基金要注意观察每天的开放式基金的排名情况,具体网站我就不说了 ,大家到百度输入基金净值查询就可以找到,我发现了这样一个基金在大盘涨的时候,他的基金基本在每天排名都在涨前20位 ,大盘跌的时候他在跌幅排在后面,果然牛,这个基金就是华夏大盘 ,一看基金经理:王亚伟 ,去年年底(12月31日)换的基金经理,我说这个基金今年表现那么牛,去年不怎么拔尖了 ,我记住了这个经理,假如跑到其他基金公司去了就需要关注了!然后再打开大盘和该基金的对比图,大家看下对比图(分别是上K线+深K线+华夏大盘k线+嘉实服务+其他一个杂牌基金的K线+上证50指数基金)

    大家看到了什么 ,原来表现比较好嘉实服务的也就刚刚修复2月27日的大跳水,而另外一个基金才到一半的修复,而华夏大盘竟然远远超过的前期的那根大阴线 ,基金经理果然是个牛人,不用我多说了,知道如何找基金牛人 ,当然还有其他不同的找基金经理牛人的方法,以后有机会慢慢和大家说吧!另外看一下上证50指数基金,发现指数基金表现也非常不错 ,比些基金可是强多了!下面就来谈谈指数基金!

    【4】指数基金是什么东东?怎么玩?

    上面我们谈的都是开放式基金 ,指数基金我主要告诉大家上证50(50etf)这个基金(具体概念大家可以去百度一下,我就不罗嗦了),假如需要申购需要100万 ,看来没有办法在一级市场买了,可以在二级市场像股票一样的买卖(T+1),而且不需要缴纳印花税哦 ,对于震荡行情喜欢频繁玩基金的可以选择这个指数基金(做高抛低吸,否则你几个月都可能赚不到钱哦,当然假如对后市看好我还是会选择华夏大盘这样的好基金) ,从上面我发的图表来看,50etf的表现大家看到也是相当不错的,只要你认为大盘一定会涨价到5000点的话 ,就大胆买了他,以后不用管了,到5000点再卖 ,他是随着指数上涨而上涨的!是不是很轻松?什么技术指标 ,基金经理都不用分析了就可以赚钱了~~你需要做的多关心经济政策,领导讲话,台海问题 ,美伊问题,现在中国进入的政府调控市,有些人会说 ,股市是不要政府干预是最好的的,我要告诉你的是,错了!政策市才能保证股市健康发展!

    【5】买基金要像炒股那么频繁吗?

    我在一些大的基金论坛看见 ,很多人喜欢炒基,就是希望短线买卖,开放式基金天天买卖多累 ,申购赎回都需要几天时间,不像股票一样,既然对大环境判断长期向好 ,就选几个好基金抓在手上好了 ,假如实在手痒,就玩玩指数基金,节省费用也节省时间!最好要给大家说的,基金是个长期投资的品种 ,假如你真的那么喜欢快进快出,弄的那么累,还不如直接买股票或者股指基金 。

    【6】哪里买基金好?

    现在来谈哪里买基金好了 ,主要有3个地方:银行,基金公司网页,证券公司。

    基金公司网站-缺点:一般申购费率折扣不大 ,甚至没有折扣,碰到大赎回或者大交易的时候网页经常打不开,耽误时间。优点:交易方便

    银行-有很多银行都有比较大的申购费率折扣(4-6折) ,交易非常方便,也很少碰到打不开网页的情形 。

    证券公司-申购赎回交易方便,像买卖股票 ,我一直选择这种方式 ,因为我每次都可以免去申购或认购费用,哈哈,我相信很多基民都不相信 ,事实就是如此,而且我的资金不多,也才10万而已 ,一般证券公司3折是很正常的,多找几家证券公司问问,你一定会有收获 ,找那些股票佣金交易低的的公司(很多公司单边佣金只要千分之0.5),百度一下,然后找他们说买开放式基金,我就是这样找到的!缺点就是返回的这个资金到帐时间比较长 ,必须等基金公司把申购费返回到证券公司后才能转入到自己的证券帐户,大概需要1个月左右,假如是短线基民就不太合适用这种方式了。

  个人信息

   自去年开始的基金风潮愈刮愈热 ,许多人都纷纷加入到购买基金的队伍 ,基民们的投资热情越来越高,但是专家认为,在基金热销的背后存在着许多风险。现在一些基金投资者连什么是基金都弄不清楚 ,一些投资者还认为基金就和银行存款一样没有风险,有些投资者刚刚尝到投资的甜头,就把家里所有的钱拿来买基金……为此 ,专家总结出“五不要”投资策略,供广大基民参考 。

    一是不要将全部资产投入到基金市场。有些投资者不考虑自己未来可能的支出或收入状况,在基金过往业绩尤其是2006年基金火爆赚钱的感召下 ,把自己的积蓄倾囊而出,进行基金投资。这样既影响正常的家庭开支,也不好应对不时之需 ,如遇到市场下跌,投资心态也会大受影响 。

    专家支招:对于投资应做到理性,不要把鸡蛋放在一个篮子里 ,分散投资很重要。

    二是不要有短期发财的想法。部分基金投资者尤其是新进入基金市场的投资者 ,也许会以过去一段时间购买基金所取得的收益,来预测未来短期内能够获得收益,幻想着短期内可以迅速发财 ,其实这是不可取的想法 。尤其是一些偏股型基金,它是一种长期投资的理财产品,只有长期投资才能更好地分享公司成长所带来的经济效益。

    专家支招:基金投资最重要的是 ,投资者要根据自己未来的收支情况,从一个相对长期的角度规划适合自己的理财方案。

    三是不要认为基金是一种“坐等 ”的投资产品 。基金与凭证式国债有相同之处,即长期性 ,国债的期限一般在一年以上,在购买时已经规定了到期收益及利率 。基金与凭证式国债也有不同之处,即安全性和收益性。国债被喻为“金边债券 ” ,在某种意义上说是“没有风险的”。但基金不同,“共同投资 、专家理财、收益共享、风险共担”这16个字就足以说明基金是有一定风险的 。在收益上,国债为固定收益 ,而基金却不是这样。所以 ,投资于基金不能像购买凭证式国债那样“坐等 ”收益。

    专家支招:投资者要时刻关注基金的动向,从而了解基金净值的变化,必要时进行基金的赎回和转换 。

    四是不要高估自己的风险承受能力。只有清楚自己的风险承受能力及对风险大小不同的基金品种有具体的认识 ,清楚地知道什么是股票型基金,什么是混合型基金,什么是债券型基金等 ,才能更好地进行投资选择。一般来讲,股票型基金因风险较大,不太适合年龄较大的投资者 ,债券型基金因风险收益相对较低,更适合老年人投资 。中青年人在收入稳定性 、未来收入预期和风险承受能力上则不同于老年人,一般来说更适合持有股票型基金。

    专家支招:正确的估计自己的风险承受能力 ,才能使投资做到游刃有余、条理清晰,但是一味的保守与高估同样不可取,而年龄段划分法是正确估计一个投资者投资能力简单而有效的办法。

    五是不要只追求基金的分红 。现在一些投资者只关注基金的分红情况 ,分红越多 ,公司实力越强。一般来讲,基金公司在预期证券市场波动不定时,也会派发红利 ,倾向于把已实现收益派发给基金持有人。如果预期证券市场趋势向好,管理人(基金公司)也未必要派发红利,因此 ,基金公司派发的红利不一定越多越好 。

    专家支招:考虑一只基金的可投性,要全面综合地分析预期收益情况,如基金净值的变化、基金公司的经营管理状况等因素 ,避免被表面现象冲昏了

   目前,中国开放式基金市场主要有股票型基金 、混合(股票债券混合)型基金、债券型基金、货币型基金四大类 。风险性上来说从前到后依次降低,在当前中国股市长期向好的形势下 ,收益率上来说同样从前到后依次降低。

  其中,股票型基金中又可以分为指数型基金和普通股票型基金两类,普通股票型基金之中又有大盘(蓝筹)型 、小盘型、成长型、积极配置型 、产业型、红利型等等互相交叉的小类别 ,一般从基金名称或者基金招募说明书中可了解具体的投资标的类型。

  基金投资如何组合呢?

  一般而言 ,建议把应急资金投资货币型基金,占基金投资的10%左右比较合适 。该种基金通常能做到“零认购费率”和“零赎回费率”,这就进一步降低了投资的成本,为您提供更多的短线收益空间及良好的流动性。

  接下来应该考虑配置部分债券型基金,这种基金风险较小 ,收益比银行定期存款高一倍以上,视个人风险承受能力可以考虑配置基金投资总额10—30%于该种基金之中。

  混合型基金又称平衡型基金,基金品种把股票和债券作为其同时投资的标的 ,风险略高,收益也略高,很多业绩表现优秀的基金品种都在此列 ,视个人风险承受能力可以考虑配置基金投资总额20—40%于该种基金之中 。

  指数型基金,根据投资标的—市场指数的采样成份股及比重,来决定基金投资组合中个股的成份和比重。目标是基金净值紧贴指数表现,完全不必考虑投资策略,。只要指数成份股变更,基金经理人就跟随变更持股比重 。由于其被动投资于标的股票的原因 ,与股市的一致性较强,非常适合于股市振荡幅度较大的情况,对于担心基金经理操作水平的投资者来说是一个不错的选择。一般建议配置基金投资总额的20%左右。

  普通股票型基金最好能够不同类型都有所关注 。2007年以来红利型基金表现良好 ,值得优先考虑 ,此外小盘型基金在振荡市者表现也非常不错。这个类型的基金,最好寻找品牌好业绩好份额适当的基金品种,尤其要注意的是份额不要太大 ,超过100亿份额的基金品种操作起来都有一定的难度,2007年以来市场表现一般。基金公司是否具有良好的信誉、卓越的操作能力 、踏实的经营理念 、周全而良好的服务态度,都是投资人在选择基金时所必须考虑的因素 。

  此外,还有一些特殊种类基金 ,也可以适当考虑 。较常见的有:

  1.可转换公司债基金。投资于可转换公司债。股市低迷时可享有债券的固定利息收入 。股市前景较好时,则可依当初约定的转换条件,转换成股票,具备“进可攻、退可守 ”特色。

  2. 基金中的基金(FOF)。顾名思义,这类基金的投资标的就是基金,因此又被称为组合基金 。基金公司集合客户资金后,再投资自己旗下或别家基金公司目前最有增值潜力的基金,搭配成一个投资组合。国内目前尚无这个品种。

  3. 伞型基金 。伞型基金的组成,是基金下有一群投资于不同标的的子基金,且各子基金的管理工作均独立进行。只要投资在任何一家子基金,即可任意转换到另一个子基金,不须额外负担费用。

  4.对冲基金 。这类基金给予基金经理人充分授权和资金运用的自由度,基金的表现全赖基金经理的操盘功力,以及对有获利潜能标的物的先知卓见。只要是基金经理认为“有利可图”的投资策略皆可运用,如套取长短期利率之间的利差;利用选择权和期货指数在汇市、债市 、股市上套利。总之,任何投资策略皆可运用 。这类型基金风险最高,在国外是专门针对高收入和风险承受能力高的人士或是机构发行的,一般不接受散户投资 。

  新手入门宝典,基金基础知识转贴集粹

    交易代理

    基金交易帐户是银行为投资者设立的用于在本行进行基金交易的帐户。投资者通过银行代销网点办理基金业务时,必须先开立基金交易帐户。该帐户用于记载投资者进行基金交易活动的情况和所持有的基金份额 。每个投资者只能申请开立一个基金交易帐户。

    基金TA帐户是注册与过户登记机构为投资者开立的用于记录投资者持有基金份额及其变动情况的帐户。

    1个投资者在一家基金管理公司只有1个TA账户 ,但是可以有多个交易账户,比如在农行开一个,在某证券公司开一个 ,2个交易账户都可以进行买卖交易,也可以将基金从一个交易账户转到另一个交易账户,就是所谓的转托管 。TA账户和交易账户是多对多的关系。1个投资者在银行只有一个交易账户 ,但是可以买多个基金公司的基金 ,这时是1个交易账户vs多个TA账户。

    办理方式:您可以进入网上证券-网上基金-账户管理-开通TA账户然后选择基金公司提交确认就可以这个操作需要在5个工作日的9点到下午3点操作大概等2个工作日左右你的TA账户就可以开通了

相关标签: # 基金 # 投资者 # 赎回 # 份额 # 投资

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