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如何借壳上市?

2021-10-18 15 56jieju

  对于很多急于上市的公司来说,能够融资比什么都重要 ,只要能上市,借壳成本也好,没有IPO的融资都并不是问题 。制药能上市就能增发融资。那么到底怎么借壳呢?

在实施手段上 ,借壳上市的一般做法是:第一步,集团公司先剥离一块优质资产上市;第二步,通过上市公司大比例的配股筹集资金 ,将集团公司的重点项目注入到上市公司中去;第三步,再通过配股将集团公司的非重点项目注入上市公司。

  与借壳上市略有不同,买壳上市可分为买壳、借壳两步走 ,即先收购控股一家上市公司 ,然后利用这家上市公司,将买壳者的其他资产通过配股 、收购等机会注入进去 。

实现途径

要实现借壳上市,或买壳上市 ,必须首先要选择壳公司,要结合自身的经营情况、资产情况、融资能力及发展计划。

  选择规模适宜的壳公司,壳公司要具备一定的质量 ,不能具有太多的债务和不良债权,具备一定的盈利能力和重组的可塑性。接下来,非上市公司通过并购 ,取得相对控股地位,要考虑壳公司的股本结构,只要达到控股地位就算并购成功 。其具体形式可有三种:

A 通过现金收购 ,这样可以节省大量时间,智能软件集团即采用这种方式借壳上市,借壳完成后很快进入角色 ,形成良好的市场反映。

B 完全通过资产或股权置换 ,实现“壳”的清理和重组合并,容易使壳公司的资产 、质量和业绩迅速发生变化,很快实现效果。

C 两种方式结合使用 ,实际上大部分借“壳 ”或买“壳”上市都采取这种方法 。

非上市公司进而控制股东,通过重组后的董事会对上市壳公司进行清理和内部重组,剥离不良资产或整顿提高壳公司原有业务状况 ,改善经营业绩 。

要借壳,首先要有一个克,这些壳就是经营不善的上市公司们 ,通过并购、重组、资产置换等方式取得公司的控制权之后,将母公司的资本注入壳内,就算是借壳完成。

由于借壳上市的壳公司已经是上市公司 ,所以借壳公司并不能享受IPO时的大量融资,还要花很多钱来购买壳公司,对借壳公司来说压力巨大。

好壳的三个标准:

市值小

所在板块好

债权关系简单

借壳带来的问题

1 。借壳上市易滋生内幕交易

由于借壳上市会导致壳公司股价大幅度飙升 ,所以一些指导内幕的人会在借壳之前购入壳公司股票牟利 ,构成内幕交易。

2。高价“壳资源”扰乱估值基础

经营不善的公司可能被借壳,由于借壳升值期望,扭曲了市场对公司的估值 ,让一些烂公司的市值依然很高 。

3。借壳重组削弱现有退市制度

由于借壳的原因,让很多经营不善应该退市的公司最后被借壳并购,导致原先应该淘汰的公司没有被淘汰。

结语:借壳上市不仅在A股 ,在其他股市也非常普遍,借壳有时候是一些公司的无奈之举 。但是在国内,民营企业融资难 ,推出难的现实条件下,借壳在A股又有它自己的问题。

  建议完善退市制度,早日开放股票市场注册制 ,理顺融资渠道,就可以减少借壳带来的问题。

关于如何借壳上市,要实现借壳上市 ,或买壳上市 ,必须首先要选择壳公司,要结合自身的经营情况 、资产情况、融资能力及发展计划 。选择规模适宜的壳公司,壳公司要具备一定的质量 ,不能具有太多的债务和不良债权,具备一定的盈利能力和重组的可塑性。接下来,非上市公司通过并购 ,取得相对控股地位,要考虑壳公司的股本结构,只要达到控股地位就算并购成功。

相关标签: # 公司 # 上市 # 买壳 # 重组 # 融资

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